一、产品简介：

　　莫海波处理的6只基金正在客岁均获取30%以上的收益，均匀回报33%，大幅跑赢沪深300指数（14.7%），再现相当不错。

　　莫海波我们之前详明阐发过，他是一个自上而下的选手，擅长择时，每年着重修设两三个更具性价比的行业来轮动，逾额收益有60%-70%是靠择时和行业拣选孝敬。

　　2023年先河，他就拣选了“AI+农林牧渔”两条腿走道，并且仓位更倾向AI，右侧豪赌AI导致当年基金事迹大幅振动，多只产物最大回撤抵达任期新高。

　　从万家品德生存2024年的中报可能看出，始末不停加仓，他正在AI下的注越来越重，合计占基金净值比近七成，这也让他得胜一雪前耻。

　　四序度莫海波做了不少调仓手脚，最昭着的是大幅砍仓寒武纪-U，而这只个股他已连接重仓了6个季度。

　　以万家品德生存A为例，寒武纪正在三季度仍旧该基金的第一大重仓，占净值比为9.75%，但四序却消散正在前十大中，而功夫寒武纪涨了近128%。

　　代替寒武纪的是AI下游利用合头的金山办公，该股直接被买至第一大重仓，占基金净值比7.97%。

　　举座来看，莫海波正在持仓构造上做了些安排，减仓了AI上游的芯片，加仓了通讯板块，大笔加仓AI下游利用，别的增持了光伏，一连看好农林牧渔板块。

　　别的，三季度看好的更始药则没有再提，前三大持仓构造从Q3的AI、农林牧渔、更始药转为AI、光伏、农林牧渔。

　　从公司的四序度重仓持股更动来看，科大讯飞、金山办公、中芯国际份额增幅最大，寒武纪砍仓幅度最大，基础与莫海波大倾向相同。

　　起首是AI，他以为这个倾向发达很速，模子才干、用户数目、资金开支等都正在昭着增进，估计2025年国内AI资金开支大幅增进，本年会是国内算力基修大年。

　　买入光伏的出处首要有三：一是光伏股过去几年大跌，已反响大一面利空预期；二是战略上有踊跃改变，光伏物业有战略呵护；三是一面合头库存水准相对低，估计春节后需求回暖，策动价值上涨。

　　至于种业板块，他以为转基因物业化将从战略主导逐步转向贸易主导，而2025年对转基因物业化是枢纽一年。